文/杨国英
不再摇摆，不再刻意平衡，
央妈终于“超规格”出手了。
【资料图】
今天，央妈发布，当天开展4010亿元1年期MLF（中期借贷便利），中标利率为2.5%，相比上次下降15个基点。
注意，MLF利率是LPR利率的前导，这次，MLF利率的下调，可以确认本周末（最迟下周一），央妈将正式下调LPR利率，且LPR利率下调幅度至少15个基点。
美联储是疯狂的，央妈一直是谨慎的。
从去年至今，尽管防疫压力和复苏压力不断，但央妈仅仅降息两次，去年8月降息一次（一年期LPR下调5个基点），今年6月再降息一次（LPR下调10个基点）。
但是，今天央妈发出明确信号，本月将一次降息至少15个基点，这是过去一年多两次降息幅度的总和，绝对是超规格了。
而且，这一次降息，是间隔一个月（6月）的再次降息，这充分显示央妈加速猛降市场利率的决心。
今天央妈的加速大降，巧合了我上周五被删文章的呼吁，这让不止一个朋友今天向我祝贺，认为我上周五的文章起了作用。
对这样的恭维，我真心受不起，甚至对我还有害，我认为，在全球动荡叠加美联储疯狂收割之下，稳定压倒一切，市场利率加速猛降（更大幅度下调），这应该早已是官方预设的重要政策工具。
央妈加速大降，这是为了打赢一场资产保卫战。
资产保卫战，核心是房价保卫战，尤其是一二线大城市的房价保卫战，最近出台的超大特大城市城中村改造，同样也是着眼于此。
资产保卫战，目的是稳住资产价格的预期，房价可以中长期慢跌或阴跌，但是，必须避免房价短期暴跌从而导致经济和金融的系统风险。
所以，在房价岌岌可危的关键时刻（这个从一二线大城市二手房挂牌量的陡然猛增就可以明确感知），央妈紧急果断出手了，本月基本确认至少下调LPR利率15个基点。
只有在LPR加速猛降之后，当下的房贷利率才有可能进一步匹配式下调。
个人预判，在央妈正式打响资产保卫战之后，今年底之前，首套房房贷利率大概率将最终下调到3.5%左右。
同时，在央妈正式打响资产保卫战之后，股市也有望迎来一次真正意义上的反弹。
央妈加速大降，这更是针对美联储发起的一场艰难反击战。
这场艰难的反击战，是以退为进的反击战，是以适度牺牲汇率为代价的反击战。
在美联储针对中国蓄意发动高利率差收割战之下，我们不得不以退为进，以汇率的退为代价，通过利率的加速猛降，以确保我们资产价格相对的稳，以确保我们不发生系统性金融和经济风险。
美联储的高利率差收割战，其核心逻辑就是，利用中美之间的高利率差，迫使外资加速外流、并诱导内资也加速外移。
现在海外美元的一年期定存利率超过4.5%，国内人民币的一年期定存利率约为2%，这意味着，无论是外资，还是内资，只要卖出中国境内的人民币资产、并兑换成美元，即便只是在海外进行美元定存，理论上，也可以无风险套利超过2.5%。
2.5%的无风险套利，这之于大资本而言，绝对是有很大诱惑力的。
所以，基于这一核心逻辑，即便今年美国境内也存在较大的银行业风险，但美联储就是坚持加息政策不变。
在这一高利率差收割战逻辑的背后，还可能隐藏着当下美国摧毁中国金融安全更为凶险的诉求。
。如果中国刻意保汇率，不加大降息尺度，那么，不仅中国经济较难得到有效复苏，而且中国楼市随时都有急速暴跌的可能性，而只要中国楼市发生急速暴跌，那么，一场大型金融系统危机就随时可能发生，因为楼市的背后，直接和间接牵涉到60万亿左右的房贷和以房产为抵押物的经营贷。
。如果中国加大降息尺度，那么，今年本已外流严重的外资和部分内资，理论上外资和内资的外流将更为严重，从而可能导致人民币汇率的失控，人民币汇率一旦失控，理论上又将进一步导致外资和部分内资的外流，这是一种极其危险的负循环传导。
这就是美国和美联储的凶狠之处，这是一种趁你病要你命的凶狠。
所以，从这个角度看，2008年美国发生次贷危机时，我们在全球率先启动4万亿宽松拯救美国，当时真的是太仁慈了。
所以，在央妈明确加速大降（利率）之当下，我们最需要注意的是，避免人民币汇率的失控——今天人民币汇率突破7.3不要紧，今年年内突破7.5甚至7.6也不是什么大事，但是，切勿进一步恶化到年内突破8.0。
人民币汇率是否失控，年内是否会突破8.0，这个关键取决于资本（包括外资和内资）的外流是否会进一步失控。
当下，央妈已然开启利率加速大降，这是我们以相对牺牲汇率为代价的一场资产保卫战。
所以，资产价格一定要稳住，千万不能陷入美联储高利率差收割希望中国进入“汇率贬-资本外流-汇率进一步贬-资本进一步外流”的恶性负循环之中。
对于外资，爱来则来，爱走则走，我们没法干涉。
但是，对于内资，我们一是要从严，二是要鼓励。
从严的是，针对当前部分非法外流的内资，这个我昨天就讲了，在全球动荡之当下，具备资产配置的跨区域（全球视野）和跨品种这是必要的，跨区域配置，重点可以关注国内公募发行的全球市场基金，切勿非法外流，毕竟，在大数据可追溯之下，以后清查起来是很容易的（一两年后，你们也许就会觉得我的提醒特别重要）。
鼓励的是，国有金融机构必须尽快行动起来，针对楼市，国内各级不良资产公司、城投公司和保障公司一定要行动，一旦利率加速大降仍然无法稳定一二线大城市的房价预期（小跌是可以的，但切勿大跌），一定要果断支撑果断托底。
针对股市，国内券商、公募、乃至国家队，一旦利率加速大降仍然无法稳定股市，那么，也一定要果断支撑果断托底，稳定市场预期。
比如，最近北上资金连续七个交易日净流出，在这个区间，国内券商、公募和国家队，就应该紧急行动了，个人认为，这个紧急行动应该很快就会到来。
当下，央妈已经吹响了血战美联储的号角。
在这一关键时刻，外资退，我们必须进。
外资退得越猛，我们进得则必须更猛。
当下这场血战，至少决定未来五年的国运。
再说一说今天的市场。
1，阿根廷货币暴跌22%，阿央行一次加息2100个基点。
据外媒报道，近日阿根廷总统大选初选初步统计显示，有着“阿根廷版特朗普”之称的极右翼自由主义经济学家哈维尔·米莱以30.5%的得票率“意外”获得第一，引发了市场情绪动荡。
市场意外动荡造成阿根廷股债汇“三杀”，其中比索在外汇交易电子市场上贬值近22%；在美国交易的阿根廷ETF—GlobalXMSCI阿根廷ETF低开3.4%，盘中跌幅一度达8%；国际债券下跌超4.4美分。
为了稳定局面，阿根廷中央银行大举加息2100个基点，将基准利率由97%上调至118%。
对此，阿央行表示，此次加息主要目的是锚定汇率预期，稳定外汇储备，但对通胀问题只字未提，事实上阿根廷面临着严重的通胀问题，7月份阿央行发布市场预期调查报告，预计2023年该国通胀率将达到142.4%，成为全球通胀最高的国家之一。
面对复杂的通胀形势，阿根廷央行持续加息，年初至今，基准利率将要从75%上涨至118%，但阿根廷的通胀依旧居高不下，叠加经济低迷、社会动荡，阿根廷再一次陷入了“风暴”之中。
2，恒大汽车获中东资本首笔5亿美元战投。
昨晚，恒大汽车发布公告，其获得由阿联酋国家主权基金持股的纽顿集团首笔5亿美元战略投资，另有6亿人民币过渡资金将于公告后数日内到账，这些资金全部用于恒大汽车天津工厂，以确保恒驰5正产生产以及恒驰6、7的陆续量产。
纽顿注资的消息令市场为之一震，消息一出，港股恒大汽车直接高开，股价一度上涨超过45%。
据悉，注资后的恒大汽车股权将发生变化，恒大持有的股权比例将从64.64%摊薄至约46.86%，将不再是恒大全资附属公司，其财务也不在纳入报表，若未来强制可交换债券等实施完成，恒大持股将进一步降至21.75%，纽顿集团将成为恒大汽车单一最大股东，此次注资似乎预示着恒大汽车将要与恒大割离。
而抄底恒大汽车的纽顿集团似乎也不那么“简单”，这是家在美国上市的阿联酋企业，总裁为中国人吴楠，近三年均无营收，虽然宣称纽顿是一家先锋绿色能源企业，致力于为用户提供高端汽车产品及绿色能源解决方案，但实际上纽顿并无实际研发能力，也没有在售车型，更算不上“中东土豪”。
因此恒大汽车尽管迎来注资，但我们扔不敢抱有太大希望，首先是纽顿持有的现金及等价物仅为2.12亿美元，离宣称的注资额度尚有一定差距，存在一定不确定性；其次是截至2022年底，恒大汽车已经资不抵债，到期债务及逾期商票累计超过300亿元，只怕注入的资金难以堵上这么大的“窟窿”。
3，暑期档电影刷新中国影史暑期档票房最快破百亿记录。
今年暑期档，中国电影大放异彩，数部大作接连上映，造就了这个暑期档票房记录。
而今年暑期档票房之所以能大幅超过预期，主要是因为国产影片票房黑马不断涌现，其中比较有代表性的当属这四部，第一部是6月22日上映的《消失的她》，累计票房已经超过35亿元；其次是《八角笼中》破21亿；第三是《封神第一部》破20亿，第四是刚刚上映不久的《孤注一掷》票房已近20亿。
持续投放的优秀电影作品一改数年的片荒难题，也使得疫情结束以后电影市场重新活跃起来，不仅之前延迟上映的影片扎堆上映，各种新颖题材的影片也竞相“斗艳”，电影票房也接连破新高，显示出中国电影市场蕴含的巨大潜力未发生转变。
此外，电影市场还出现另外一个突出现象，好莱坞大片在中国市场越来越失去吸引力，几部接连上映的好莱坞大片，都没泛起多大的水花，一方面说明好莱坞一再重复、缺乏创新的老套路，越来越难以吸引观众的眼球；另一方面，主要观众群体在不知觉间已经更新换代，他们的审美与上一代已经发生显著变化。
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